0411421 20240103182326.420060210235959.9 6 s. 358-363978-80-7041-535-1SkalskáH.Hradec KralovéGaudeamus2005 limit order markets continuous double auction price and volume cav_un_auth*0101206 Šmíd Martin UTIA-B Department of Econometrics Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i. 05D 12B GA402/04/1294 GA ČR cav_un_auth*0001810 GD402/03/H057 GA ČR cav_un_auth*0010985 454/2004/AEK/FSV GA UK CZ CEZ:AV0Z10750506 Recently, the continuous double auction, i.e. the trading mechanism used in the majority of the financial markets, is the subject of an extensive study. In the present paper, a model of the continuous double auction with the completely random flow of the limit orders is studied. The main result of the paper is an approximate formula for the distribution of the market price and the traded volume at the time s given the information available at t < s. Dvojitá aukce ve spojitém čase, což je mechanismus obchodování používaný na většině finančních trhů, je v poslední době předmětem intenzivního výzkumu. Můj příspěvek se týká modelu tohoto mechanismu se zcela náhodným tokem objednávek. Hlavním výslekdem je přbližný vzorec pro sdružené rozdělení tržní ceny a obchodovaného objemu v čase s za podmínky znalosti informace do času t<s. cav_un_auth*0213243 Mathematical Methods in Economics 2005 /23./ Hradec Králové CZ 14.09.2005-16.09.2005 AH 2010 E http://hdl.handle.net/11104/0131503 2005 Proceedings of the 23rd International Conference Mathematical Methods in Economics 2005 978-80-7041-535-1 358 363 Hradec Kralové Gaudeamus 2005 Skalská H. 340