| bibtype |
J -
Journal Article
|
| ARLID |
0041027 |
| utime |
20240103182724.9 |
| mtime |
20060911235959.9 |
| title
(primary) (eng) |
Macroeconomics factors and the balanced value of the Czech Koruna/Euro Exchange rate |
| specification |
|
| serial |
| ARLID |
cav_un_epca*0255446 |
| ISSN |
0015-1920 |
| title
|
Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance |
| volume_id |
56 |
| page_num |
318-343 |
| publisher |
| name |
Univerzita Karlova v Praze |
|
|
| title
(cze) |
Makroekonomické faktory a vyvážená úroveň kurzu české koruny k euru |
| keyword |
exchange rate |
| keyword |
latent risk |
| keyword |
order flow pricing kernel |
| author
(primary) |
| ARLID |
cav_un_auth*0072032 |
| name1 |
Brůha |
| name2 |
J. |
| country |
CZ |
|
| author
|
| ARLID |
cav_un_auth*0101079 |
| name1 |
Derviz |
| name2 |
Alexis |
| institution |
UTIA-B |
| full_dept |
Department of Econometrics |
| fullinstit |
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i. |
|
| COSATI |
05Y |
| COSATI |
05Z |
| cas_special |
| project |
| project_id |
GA402/05/0671 |
| agency |
GA ČR |
| ARLID |
cav_un_auth*0001812 |
|
| research |
CEZ:AV0Z10750506 |
| abstract
(eng) |
We study the Czech koruna/euro exchange rate dependence on risk factors that cannot be reduced to standrad macroeconomics fundamentals. We construct an international asset-pricing model in which the exchange rate is codetermined by a risk factor imperfectly correlated with other priced risks in the economy. The model is estimated by Kalman filter techniques. We find that there is a strongly significant non-fundamental source of divergence between the observed and the fundamental FX returns. |
| abstract
(cze) |
Tato práce studuje závislost kurzu koruna/euro na rizikových faktorech které nelze redukovat na standardní makroekonomické fundamenty. Vytváří se model mezinárodního oceňování aktiv, ve kterém směnný kurz je spoluvytvářen rizikovým faktorem, jenž je neúplně korelován s jinými oceněnými riziky v ekonomice. Model je odhadnut za pomoci Kalmanova filtru. Z výsledku je patrné, že existuje signifikantní nefundamentální zdroj odchylek mezi skutečným a autarkním výnosem z držení cizí měny. |
| reportyear |
2007 |
| RIV |
AH |
| permalink |
http://hdl.handle.net/11104/0134620 |
| arlyear |
2006 |
| mrcbU63 |
cav_un_epca*0255446 Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance 0015-1920 0015-1920 Roč. 56 7-8 2006 318 343 Univerzita Karlova v Praze |
|